#IF
10.12.2020
Este no es un ratio financiero per se, es una expresión que seguramente os trajo hasta aquí.
RATIOS FINANCIEROS
#PER (Price Earning Ratio o relación Precio-Beneficio.)
Mide la relación entre el precio en bolsa de una acción y los beneficios que obtiene.
PER=Capitalización bursatil/beneficio neto o si lo queremos hacer por acciónes seria = precio de una acción /BPA(beneficio medio por acción).
Este ratio mide los años necesarios para recuperar el dinero invertido en dicha acción.
Ejemplo: precio de la acción 10€ ; BPA 2€
10€/2€ = 5
El PER es de 5, por lo que se tardarian 5 años en recuperar el dinero invertido
En terminos generales el PER nos indicaria que una acción está "barata" si este es bajo o que está cara si es elevado.
Aunque la anterior es la regla general también puede ser que un PER bajo, de entre 0 y 10. sea indicativo de que los inversores creen que los beneficios de la empresa están cayendo, (entonces no pagarian mucho por la acción por lo que el PER baja ).Mientras que un PER alto, superior a 20, podría ser un indicativo de que sus últimos beneficios fueron bajos por motivos extraordinarios (por compras).
Nunca debemos utilizar solamente el PER para invertir y sí conjugado con otros indicadores que nos darán más información.
#BPA
Es el beneficio por acción y a veces se puede encontrar por sus siglas en inglés como EPS (Earnings Per Share).
Sirve como indicador de la rentabilidad de una empresa y su formula es la siguiente:
BPA = Beneficio neto / Número medio de acciones
Como hemos visto arriba el BPA se utiliza para calcular el PER.
Es importante tener en cuenta la inversión que ha utilizado esa empresa para obtener dichos beneficios, ya que dos empresas con igual BPA no tienen por que ser necesariamente igual de interesantes.
Por ejemplo si una empresa necesita una inversión de 1 millón de euros para obtener un BPA de 2 millones será más ineficiente que otra que solo necesita medio millón para obtener el mismo BPA, por lo que la segunda será más interesante para nuestros intereses a la hora de invertir.
Rentabilidad por dividendo
En inglés dividend yield, se obtiene al dividir el dividendo por acción entre la cotización de la empresa en bolsa.
Es un porcentaje que indica la ganancia de la acción a través del dividendo que reparta la empresa.
Por ejemplo, si la acción cotiza a 10 euros y reparte 2€ de dividendo por acción la rentabilidad por dividendo será de un 20%.(esto es ficticio, ya que sería un dividendo exagerado)
Los dividendos normalmente salen de parte de los beneficios de la empresa, los cuales reparte a los accionistas, digo normalmente porque a veces las empresas hacen ampliaciones de capital con lo cual puede que la acción termine valiendo menos que antes de la ampliación.
No obstante es un dato a tener en cuenta sobre todo para aquellas personas que busquen una estrategia de inversión en dividendos, pero como siempre teniendo en cuenta muchos más datos que este.
Endeudamiento
Consiste en dividir las deudas entre los fondos propios de la compañía, que incluyen el capital y las reservas.
Cuanto menor endeudamiento mejor están las cuentas de la empresa, aunque un endeudamiento controlado puede hacer que la empresa crezca más rápido que sin deuda ; tenemos que tener vigilado este ratio y comprobar que la empresa será capaz de pagar sus deudas fácilmente.
PEG
( Price Earnings Growth)
Es un ratio que relaciona el PER con el BPA.
Se calcula dividiendo el PER / crecimiento anual BPA.
Si el PEG es alto significa que la acción está cara, en cambio si este está bajo quiere decir que la acción está barata.
Este ratio se utiliza normalmente con empresas de crecimiento ya que con empresas que crecen a un ritmo normal nos podría dar un resultado engañoso, no se debe pagar por una empresa un PEG superior a 1, ya que hacerlo implicaría correr un riesgo excesivo. Es decir si el BPA de una empresa crece al 15% no se debe pagar por las acciones de esa empresa un PER superior a 15.
Este ratio es difícil de calcular, pues para hacerlo se necesita estimar el PER del año en curso y los beneficios futuros..
PSR
Es el precio de las acciones de una empresa dividido por las ventas por acción de dicha empresa. Refleja cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada euro de ventas, estando relacionado con el crecimiento esperado de la empresa.
El ratio precio/ventas debe ser menor que 3 y, a poder ser, menor que 1. Se trata de una medida para determinar el precio del stock de una empresa en relación con la venta de acciones. Varios estudios han demostrado que una ratio precio/ventas superior a 3 suele significar pérdidas a largo plazo, mientras que una ratio menor a 1 suele proporcionar beneficios.
Es un ratio un poco engañoso ya que puede haber muchas ventas pero la empresa estar perdiendo dinero asique debemos tratarlo con cuidado.
FCF
( free cash flow o flujo de caja libre)
Es una forma de medición de los flujos de efectivo,
Es el dinero que genera el negocio, una vez deducidos los costes de producción, y con el que se paga a accionistas, acreedores e inversiones de crecimiento, nos permite medir si las inversiones necesarias para mantener el negocio o los intereses y dividendos pagados son muy elevados con respecto al flujo de caja que se genera.
Cálculo a partir de la Cuenta de Resultados del periodo:
1. Calculamos el Resultado de Explotación o EBIT del periodo (EBIT: Earnings Before Interest and Taxes).
2. Sumamos al EBIT las amortizaciones y provisiones (gastos que aparecen en la cuenta de resultados pero que no generan ni van a generar pagos). Obtenemos con ello el Resultado Bruto de Explotación o EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization).
3. Sumamos al EBITDA (con su signo) las inversiones (-) y desinversiones (+) en inmovilizado relacionadas con el negocio, nuevas y de mantenimiento, o CAPEX (Capital Expenditures); y las inversiones (-) y desinversiones (+) en Capital Circulante (Existencias, Deudores, Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar). Obteneniendo así el Flujo Libre de Caja de Explotación.